債券交易商加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月前升息的押注，部分受英國通脹數(shù)據(jù)意外公布大幅下滑后英國政策利率預(yù)期飆升的刺激。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，掉期合約暫時(shí)反映出6月份加息幅度高達(dá)12個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下5月3日美聯(lián)儲(chǔ)上次加息以來的新高，盡管國會(huì)議員將無法及時(shí)提高美國債務(wù)上限以避免金融危機(jī)的威脅持續(xù)存在。在尾盤交易中，7月合約的價(jià)格反映出美聯(lián)儲(chǔ)將收緊17個(gè)基點(diǎn)。在對(duì)政策敏感的短期國債引領(lǐng)下，美國國債收益率走高。

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距離美國政府資金耗盡的預(yù)計(jì)日期還有一周多一點(diǎn)的時(shí)間，對(duì)6月份加息的預(yù)期可能表明，市場(chǎng)不僅相信兩黨會(huì)達(dá)成協(xié)議，而且相信協(xié)議還不會(huì)削減開支，從而削弱經(jīng)濟(jì)。

美國證券美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，“如果從現(xiàn)在到6月14日的數(shù)據(jù)證明有理由再次加息，那么我認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)會(huì)加息。”然而，“債務(wù)上限作為前景的風(fēng)險(xiǎn)因素排名很高。”

摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家周三表示，在沒有達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議的情況下到達(dá)所謂“X-date”的幾率為25%，而且還在上升。

美聯(lián)儲(chǔ)官員最近的評(píng)論基本上回避了未能解決債務(wù)上限問題可能會(huì)如何影響政策的問題，而是把重點(diǎn)放在了如何在仍然居高不下的通脹和一些跡象之間取得平衡。這些跡象表明，美聯(lián)儲(chǔ)過去14個(gè)月累計(jì)加息5個(gè)百分點(diǎn)的10次加息已開始造成金融壓力，需要在6月暫停加息。

周三下午公布的美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們?cè)谶M(jìn)一步收緊政策的必要性上存在分歧，許多人“專注于保留選擇權(quán)的必要性”。

掉期利率預(yù)計(jì)將在7月見頂——預(yù)計(jì)屆時(shí)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性很大——然后在年底前至少降息一次。交易員周三增加了對(duì)利率期權(quán)的買入，如果美聯(lián)儲(chǔ)的政策基準(zhǔn)利率比市場(chǎng)目前所反映的利率水平保持更高的時(shí)間更長(zhǎng)，這些期權(quán)就會(huì)獲利。

Amundi US美國固定收益主管喬納森?鄧辛(Jonathan Duensing)表示:“如果我們就債務(wù)上限問題達(dá)成一致，市場(chǎng)將立即就6月會(huì)議的定價(jià)問題進(jìn)行拋硬幣表決。”“然后就真的要看數(shù)據(jù)了，看FOMC的鷹派是否會(huì)戰(zhàn)勝鴿派。”

周三，英國貨幣市場(chǎng)利率升至與英國央行政策利率5.5%左右的高點(diǎn)一致的水平，周二為5.1%，此前服務(wù)業(yè)和核心價(jià)格出現(xiàn)了30多年來最快的漲幅。

拜登政府和眾議院共和黨多數(shù)派之間關(guān)于債務(wù)上限的談判將于華盛頓時(shí)間中午恢復(fù)。如果不能提高或暫停該計(jì)劃，美國政府最早將于6月1日耗盡現(xiàn)金，可能無法償還債權(quán)人。受此影響，6月初到期的美國國庫券收益率周三在6%以上，而本月到期的國庫券收益率不到4%。

Bloomberg Economics首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Wong表示，“如果債務(wù)上限僵局順利得到解決——在“X-date”前獲得一個(gè)舒適的優(yōu)勢(shì)，而且只是小幅削減支出——那么6月份加息25個(gè)基點(diǎn)將被提上日程。”不過，她的基本預(yù)測(cè)是暫停加息，因?yàn)椤霸谧詈笠豢叹蛡鶆?wù)上限達(dá)成協(xié)議，將在會(huì)議前加劇金融波動(dòng)，并給經(jīng)濟(jì)前景帶來壓力。”