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美國銀行首席策略師Michael Hartnett團隊認為，與人工智能相關(guān)的股票已經(jīng)過于狂熱，但暫時不會平息。AI的潛力引發(fā)了英偉達(NVDA.US) 和微軟(MSFT.US) 等股票上漲，并推動了標普500指數(shù)上半年的上漲。雖然實際利率過低以至于不會擊穿人工智能“小泡沫”，但金融政策的收緊在8月將對風險資產(chǎn)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

Hartnett稱，從國債到石油、比特幣和股票，全球市場在2020年代一度漲勢兇猛，且這種波動成為“新常態(tài)”。他指出，人工智能是“新的超買”板塊。

在人工智能股票的飆升之后，目前關(guān)注的焦點是該技術(shù)對企業(yè)利潤的影響，二季度的財報呈現(xiàn)出一個喜憂參半的局面。分析師表示，微軟的業(yè)績未能達到市場對人工智能立即帶來提振的高期望。而Meta(META.US) 則因人工智能幫助提高廣告效率使得其股票大幅飆升。華爾街對人工智能行業(yè)的首選股英偉達將于8月稍后發(fā)布財報。

Hartnett對2022年市場的看法是正確的，但他對于2023年美國股市的悲觀觀點尚未得到驗證。他的團隊認為新興市場和大宗商品是今年夏季剩下時間的投資對象。他們認為科技和信貸在秋季將會下跌。

此外，美銀引用EPFR Global 的數(shù)據(jù)，揭示了截至7 月 26 日當周的主要資金流向。以下是要點：

138億美元資金流入股票，其中流入美國股票99億美元，而歐洲股票連續(xù)第20周遭遇資金流出，達到13億美元；

在行業(yè)方面，材料行業(yè)在過去25周中吸引了最大的流入資金，過去兩周吸引了19億美元的資金流入，因投資者寄望中國經(jīng)濟復蘇；

現(xiàn)金沒有遭遇資金大規(guī)模流出，過去兩周現(xiàn)金類資產(chǎn)反而出現(xiàn)流入，本月至今投資者共投入1041億美元；

投資者向債券投入了110億美元，投資級債券重新獲得資金流入，而高收益?zhèn)霈F(xiàn)資金外流。