編者按：資本市場(chǎng)是很考驗(yàn)人性的地方，我們一不小心就掉入了金融陷阱里。通過(guò)觀察普通投資者的投資方式，本文總結(jié)了普通投資者虧錢的9大原因，希望對(duì)您有所幫助。本文譯自Medium，作者Tim Denning，原標(biāo)題為"People Who Misunderstand Investing Do These 9 Things (Avoid Them)"。
【資料圖】
成千上萬(wàn)的人卷入了最近的比特幣熱。
作為一個(gè)在職業(yè)生涯的大部分時(shí)間里從事金融工作的人，我通過(guò)閱讀普通投資者的推特，來(lái)獲得對(duì)市場(chǎng)的看法。有一天，當(dāng)比特幣價(jià)格在一天內(nèi)暴跌15%時(shí)，我的推特火了。后來(lái)，比特幣暴跌了30%，然后又恢復(fù)了。
普通投資者驚慌失措。他們?cè)谕铺厣辖o我發(fā)信息，在LinkedIn上給我發(fā)信息，尋找緊急解決辦法。以下是我對(duì)近期投資者行為的一些觀察，將幫助你更好地投資。
1. 他們持有的是短期資產(chǎn)
其中一條推特寫道：“我與魔鬼共舞”(他們購(gòu)買了比特幣)。兩周后，他們?cè)谕铺厣习l(fā)布了如何出售比特幣，并賺取微薄利潤(rùn)的消息。他們想讓世界認(rèn)為他們很聰明。他們認(rèn)為自己取得了一些成就。
短期投資根本就不是投資。這是賭博。賭博不應(yīng)該被表?yè)P(yáng)。如果你在短期內(nèi)賭博，你會(huì)輸?shù)羲械腻X。
2. 他們不做大量研究就進(jìn)行投資
如果你自己不做調(diào)查就投資，你肯定會(huì)賠錢的。
投資是一個(gè)研究透徹的人從研究不足的人那里拿錢的世界。
我在這個(gè)故事中觀察到的許多普通人都沒(méi)有做過(guò)調(diào)查。我多普，現(xiàn)代投資的好處在于，有很多公開數(shù)據(jù)可以幫助你降低投資決策的風(fēng)險(xiǎn)。
以比特幣為例，我使用Glassnode這樣的工具來(lái)觀察發(fā)生了什么。你不需要猜，公共數(shù)據(jù)可以為你的投資研究提供信息。
3. 他們沒(méi)有耐心
普通投資者太沒(méi)有耐心了。
期望在短期內(nèi)獲得巨大收益會(huì)讓你最終出局。如果投資這么容易，那我們都是百萬(wàn)富翁了。我們會(huì)買特斯拉，持有幾年，然后變得富有。
然而，金融世界充滿了陷阱。這些陷阱無(wú)處不在，所以傳統(tǒng)的金融世界可以從你身上獲利。在你認(rèn)為我是投資界的甘地之前，讓我告訴你幾周前我是如何掉進(jìn)這樣一個(gè)陷阱的。
我的PayPal賬戶里有一些美元。我想把這些錢換成澳元，因?yàn)槲以诎闹蕖?/p>
一個(gè)可怕的意外突然出現(xiàn)，PayPal現(xiàn)在要收取4%的手續(xù)費(fèi)，才能把錢取到外匯兌換APP上。4%的手續(xù)費(fèi)加上我已經(jīng)支付的6%的手續(xù)費(fèi)讓我很沮喪。我決定用我的PayPal購(gòu)買比特幣，總體上減少了很多費(fèi)用。我找到了一家接受比特幣的交易所。我把錢從我的PayPal賬戶里提了出來(lái)。然后我下單購(gòu)買比特幣，然后再去把比特幣取出來(lái)。但那時(shí)沒(méi)有比特幣，我不小心買了一個(gè)價(jià)差合約(CFD)，差價(jià)合約是賭博。在金融領(lǐng)域工作的人都知道價(jià)差合約是個(gè)陷阱。我在金融行業(yè)工作，但也掉進(jìn)了這個(gè)陷阱。CFD這個(gè)詞被隱藏在小字里，我沒(méi)注意到。
即使你知道自己在做什么，你也可能掉進(jìn)金融世界的陷阱里。這就是為什么耐心和慢慢來(lái)是值得的。
“在你保持償付能力之前，市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)保持非理性。——約翰·梅納德·凱恩斯(John Maynard Keynes)
4. 他們之間存在羊群效應(yīng)
數(shù)據(jù)可以幫助你形成比人云亦云更好的觀點(diǎn)。
我喜歡Reddit群，但是從Reddit這樣的地方獲得投資建議是個(gè)壞主意。我看到一條推特說(shuō)，“我購(gòu)買以太坊是因?yàn)閄YZ Reddit投資集團(tuán)說(shuō)要這么做。”這個(gè)決定會(huì)讓你顏面盡失。Reddit上有幾個(gè)來(lái)自傳統(tǒng)對(duì)沖基金領(lǐng)域的騙子，他們的唯一目的就是傳播錯(cuò)誤信息，從膽小的投資者那里獲利。
相比之下，你可以買到真正高質(zhì)量的投資信息。我最近花了200美元訂閱了一個(gè)金融網(wǎng)站。網(wǎng)站上的第一個(gè)視頻主角是億萬(wàn)富翁馬克·庫(kù)班。以下是我從馬克·庫(kù)班那里學(xué)到的一點(diǎn)理財(cái)智慧：
最好的科技股是該公司已經(jīng)掌握了人工智能技術(shù)的股票。在購(gòu)買每一只科技股之前，你都應(yīng)該用人工智能的眼光來(lái)審視它們。人工智能科技股有巨大的上行空間。
馬克接著說(shuō)智能科技為什么他持有大量亞馬遜和Netflix股票的原因。他說(shuō)，這兩家公司都已經(jīng)掌握了人工智能技術(shù)，并擁有巨大的優(yōu)勢(shì)。
這條建議讓我的會(huì)員資格錢沒(méi)有白花。多年來(lái)，我一直在研究科技股，但在尋找人工智能機(jī)會(huì)方面，我遠(yuǎn)沒(méi)有馬克那么無(wú)情。現(xiàn)在我的口訣是：“如果一家公司還沒(méi)有成功地做或準(zhǔn)備做人工智能，那么它進(jìn)不了我的股票池。”
5. 他們賣得太早了
例如，那些出售比特幣的人忘記了比特幣在全球的使用率只有0.45%左右。過(guò)早地出售一筆好的投資會(huì)扼殺所有的利潤(rùn)。如果你已經(jīng)做了調(diào)查，那么你就不需要過(guò)早的出售了。
過(guò)早拋售是研究不足的表現(xiàn)。
6. 他們不懂獲利了結(jié)
反過(guò)來(lái)，為什么普通投資者不獲利了結(jié)？因?yàn)樗麄冐澙贰Ｘ澙犯嬖V他們一項(xiàng)投資會(huì)永遠(yuǎn)上漲。但它不會(huì)。
如果一項(xiàng)投資表現(xiàn)良好，那么獲利了結(jié)是不錯(cuò)的選擇。我通常喜歡收回我的初始投資，這樣我就可以享受到足夠的好處。
如果你不獲利，那么利潤(rùn)只是紙面上的，你不能用賬面利潤(rùn)來(lái)改變你的生活，賬面利潤(rùn)是幻想之地。
7. 他們頻繁交易
一位非常支持我寫作的人在Twitter上問(wèn)我，我是否注意到了比特幣的巨大價(jià)格下跌。然而我不知道。他們被震驚了。
我不關(guān)心比特幣的每日價(jià)格，而且已經(jīng)很多年了。
該資產(chǎn)的年回報(bào)率一直是200%。我只關(guān)注一年和五年的比特幣周期。每隔一段時(shí)間交易一次。
普通投資者不應(yīng)該成為交易員。大多數(shù)交易者損失了很多或所有的錢。交易也需要大量的時(shí)間。做個(gè)投資者，而不是交易。
8. 他們使用的是web 3.0之前的思維方式
社交媒體是Web 2.0，大科技主宰一切，一切都是集中的。
區(qū)塊鏈?zhǔn)荳eb 3.0，一切都變得分散。
毫無(wú)理由地禁止用戶，利用用戶數(shù)據(jù)，優(yōu)先考慮廣告而不是內(nèi)容，審查互聯(lián)網(wǎng)——這些都是由集中技術(shù)造成的問(wèn)題。
科技將繼續(xù)主宰投資界。為了在投資的新世界里賺錢，你必須把你的思維從Web 2.0轉(zhuǎn)移到Web 3.0。當(dāng)你改變你的思維了，你對(duì)金錢、技術(shù)、社會(huì)和未來(lái)的看法就會(huì)跟著改變。
權(quán)力下放等同于民主投資。
9. 他們?cè)噲D把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)
在經(jīng)歷了過(guò)去12個(gè)月的經(jīng)濟(jì)打擊后，全球金融市場(chǎng)依然脆弱。金融系統(tǒng)的一個(gè)小故障極有可能導(dǎo)致某些資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌。沒(méi)人知道是什么時(shí)候，這就是重點(diǎn)。你無(wú)法把握市場(chǎng)的時(shí)機(jī)。
當(dāng)一切都一團(tuán)糟時(shí)，政府總能憑空創(chuàng)造出更多的錢來(lái)支撐金融市場(chǎng)。問(wèn)題是，沒(méi)人知道這種憑空造錢(也就是刺激)的實(shí)驗(yàn)?zāi)艹掷m(xù)多久。歷史表明，不計(jì)后果的金融市場(chǎng)是有終點(diǎn)的。
普通投資者正試圖預(yù)測(cè)何時(shí)會(huì)出現(xiàn)這種情況。我不是。當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，它們總是會(huì)反彈。
驅(qū)使我做出投資行為的一個(gè)問(wèn)題是：我能放心地持有這項(xiàng)資產(chǎn)5年或更長(zhǎng)時(shí)間嗎？
我的答案是基于我自己的研究的。
總結(jié)
考慮在5年或更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)進(jìn)行投資。
不要投資你輸不起的錢。
投資，而不是賭博。
將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)置于網(wǎng)絡(luò)中充斥的投資觀點(diǎn)之上。
接受Web 3.0思維。
忘掉資產(chǎn)的每日價(jià)格走勢(shì)。
通過(guò)降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)調(diào)整做好準(zhǔn)備。
做投資組合，學(xué)會(huì)配置資產(chǎn)。
譯者：Jane
