持有英偉達(dá)(NVDA.US)大量敞口的ESG基金剛剛擊敗了99%的同行，因?yàn)樵摶鹧鹤⑷斯ぶ悄軐⒏淖兇龠M(jìn)環(huán)境、社會(huì)和治理原則(ESG)的投資組合的命運(yùn)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，Swedbank Robur Technology C基金持有英偉達(dá)8.3億美元的股份，使其成為對英偉達(dá)風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的ESG注冊基金。數(shù)據(jù)顯示，大約有1300只ESG基金持有英偉達(dá)的股票。規(guī)模105億美元的Swedbank Robur Technology C基金僅上個(gè)月就上漲了20%，領(lǐng)先于99%的同行。今年，該基金上漲了40%。
Swedbank Robur Technology C是一家在瑞典注冊成立的開放式基金，該基金主要投資于股票，且主要投資于信息技術(shù)公司相關(guān)的股票，該基金約100%投資于信息技術(shù)公司。
盡管如此，管理該基金的經(jīng)理Kristofer Barrett表示，他一直在努力不被卷入這場狂熱，因?yàn)橛写罅孔C據(jù)表明，市場可能是“非理性的”。該ESG基金自2016年以來一直持有英偉達(dá)的股票。Barrett稱:“總的來說，由于效率、生產(chǎn)力等因素，人工智能將對社會(huì)有益。”
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上周，英偉達(dá)發(fā)布了意外強(qiáng)勁的營收指引，股價(jià)上漲了近三分之一。周三，英偉達(dá)股價(jià)下跌5.7%，隨后在周四反彈。投資者正在對人工智能行業(yè)的其他領(lǐng)域做出反應(yīng)，不過，這些領(lǐng)域的數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，在連續(xù)幾天大幅上漲之后，彌漫著一種謹(jǐn)慎感。
Barrett在接受采訪時(shí)表示："買賣雙方都有很大的機(jī)會(huì)，但基本面變化要慢得多。就像所有事情一樣，估值發(fā)生變化，就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。”
長期以來，ESG基金行業(yè)對科技股的敞口過大，投資者一直將科技股視為通往低碳排放投資組合的捷徑。在疫情期間，這一押注得到了回報(bào)，低利率和全球在家工作政策提振了該行業(yè)。但去年，一切都變了。更高的利率和俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致的能源供應(yīng)危機(jī)使科技股成為一個(gè)失敗的賭注，這引發(fā)了圍繞ESG未來的兩極分化辯論。
ESG迎來新周期？
現(xiàn)在，鐘擺似乎又?jǐn)[動(dòng)了。數(shù)據(jù)顯示，今年全球表現(xiàn)最好的ESG基金的回報(bào)率都超過了30%，而且這些基金都是受到科技股的提振，涵蓋了從微軟(MSFT.US)等老牌巨頭到可再生能源、人工智能和半導(dǎo)體領(lǐng)域的新公司。
事實(shí)上，根據(jù)彭博對60只持倉最多的股票的分析，科技股是迄今為止Article 9基金中最大的板塊，Article 9基金是歐盟最高的ESG認(rèn)定。
除了Swedbank Robur Technology C基金外，持有英偉達(dá)最大的ESG投資組合是貝萊德公司管理的80億美元交易所交易基金——iShares MSCI USA SRI UCITS;其次，是富蘭克林資源公司管理著的一只80億美元科技基金——Franklin Templeton Investment Funds-Franklin Technology Fund。
Liberum Capital策略師Joachim Klement表示，ESG基金在科技領(lǐng)域的敞口現(xiàn)在幫助其跑贏了傳統(tǒng)基金。但他說，這些投資的本質(zhì)值得討論。這是因?yàn)槿斯ぶ悄艿呐d起意味著計(jì)算密集型應(yīng)用將越來越受歡迎，這意味著能源消耗的增加。他說:“只要執(zhí)行人工智能應(yīng)用程序的服務(wù)器群和計(jì)算機(jī)不使用可再生能源，這對環(huán)境來說就是個(gè)壞消息，因?yàn)槿斯ぶ悄艿姆睒s意味著對化石燃料發(fā)電的更大需求。”
根據(jù)最新數(shù)據(jù)，在所有ESG投資組合中，運(yùn)營著Swedbank Robur Technology C基金公司的母公司瑞典銀行集團(tuán)(Swedbank AB)持有超過14億美元的英偉達(dá)股票。貝萊德通過ESG基金持有英偉達(dá)股票的敞口總額約為36億美元，而法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole SA)通過其ESG投資業(yè)務(wù)持有英偉達(dá)股票的敞口約為18億美元。
英偉達(dá)在科技股領(lǐng)域的崛起，甚至讓密切追蹤該股的分析師都感到意外。隨著它從一家計(jì)算機(jī)圖形芯片制造商轉(zhuǎn)變?yōu)橐患姨幱谌斯ぶ悄芊睒s中心的公司，該公司提供了超過市場預(yù)期的銷售預(yù)測，并達(dá)到了1萬億美元的市值。
周一，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛推出了一系列新產(chǎn)品和服務(wù)，展示了該公司在人工智能領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，令投資者驚嘆不已。該公司發(fā)布了一個(gè)名為DGX GH200的人工智能超級計(jì)算機(jī)平臺，旨在幫助微軟和Alphabet(GOOG.US)旗下的谷歌等公司超越ChatGPT。
Barrett表示，他在Swedbank Robur Technology C的策略是“不要對任何事情過于興奮。但也不要太悲觀。有長遠(yuǎn)的眼光很重要”。
