6月國產游戲版號如約而來，89款游戲獲批。包括1款客戶端游戲、6款移動兼客戶端游戲，其余82款為移動游戲，其中有26款為休閑益智類移動游戲。機構人士表示，近期游戲行業(yè)積極信號多、政策預期向好，游戲價值多次受到官方認可，對整個行業(yè)都是好事，未來不排除版號發(fā)放數(shù)量有進一步提升的空間。

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此次獲批版號內含多個上市公司重點產品，例如中手游首款仙俠開放世界大作《仙劍世界》，該游戲基于仙劍奇?zhèn)b傳IP改編，由公司旗下滿天星工作室研發(fā)，近日發(fā)布首支實機PV并開放預約。

游族網絡《緋色回響》目前并未披露更多信息，但疑似為其出海游戲《Echocalypse -緋紅の神約-》國內版。后者是游族旗下少年工作室研發(fā)的卡牌游戲，也是公司“全球化卡牌+”戰(zhàn)略推行以來第一款自研自發(fā)的新品。去年10月上線日本和東南亞地區(qū)后，多次霸榜App Store和Google Play雙平臺免費榜Top1，至今在海外熱度不減。

還有妖怪正傳IP正統(tǒng)續(xù)作《妖怪正傳2》，由愷英網絡戰(zhàn)投企業(yè)數(shù)字浣熊研發(fā)，是一款國風卡牌RPG游戲，現(xiàn)已開啟預約。由墨冰科技研發(fā)、盛天網絡發(fā)行的《潮靈網絡：起源》，是一款3D模擬經營卡牌手游，目前在TapTap上評分高達8.7分。

值得一提的是，自國產游戲版號恢復發(fā)放以來，本次版號發(fā)放數(shù)量為單次最多。今年以來，國產游戲版號保持每月發(fā)放一次的頻率，1至6月，共計549款游戲（含27款進口游戲）獲批，版號發(fā)放頻率趨于穩(wěn)定，發(fā)放數(shù)量呈上升趨勢。

萬聯(lián)證券表示，版號恢復常態(tài)化發(fā)放，助力游戲市場復蘇。版號恢復常態(tài)化發(fā)放給市場帶來了較強的信心，利好整體板塊的估值修復，游戲行業(yè)景氣度持續(xù)回暖。自2022年4月版號恢復發(fā)放以來，新游上線的數(shù)量和質量也有望增強，建議關注版號儲備豐富、研發(fā)能力較強、產品優(yōu)質的頭部公司。

從頭部游戲廠商的業(yè)績表現(xiàn)來看，歷經多個季度的增速下滑后，騰訊游戲業(yè)務迎來強勁復蘇，2023年第一季度該公司網絡游戲收入同比增長11%，環(huán)比增長16%，遠超市場預期。另外，網易一季度游戲及相關增值服務收入同比增長7.6%，其中手游同比增長16%。

總體來看，游戲相關股票今年漲勢喜人，如盛天網絡今年漲幅高達202.88%，三七互娛上漲86.31%，完美世界上漲49.27%。相關指數(shù)方面，網絡游戲、動漫游戲指數(shù)年內累計漲幅分別為73.77%、100.60%。年內首只翻倍基金也為該主題基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日收盤，華夏中證動漫游戲ETF年內收益率仍超過100%，國泰中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF年內收益率均超90%。

另外，值得關注的是，部分游戲主題ETF年內凈值大漲，資金也在不斷追高。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏中證動漫游戲ETF最新基金份額為42.18億份，對比年初的9.04億份，已翻超過4倍。同期，國泰中證動漫游戲ETF的基金份額也增幅較大，從5.69億份增至14.71億份。不過，華泰柏瑞中證動漫游戲ETF的基金份額對比年初有一定程度上的縮水。

此外，從應用場景來看，游戲是當前人工智能應用比較容易實現(xiàn)的領域之一，AI計算和游戲產業(yè)可以在各個領域相結合，游戲即成為AI技術發(fā)展的直接受益者。從人工智能技術發(fā)展階段來看，AIGC（生成式AI）的大熱，無形中助推了游戲領域實現(xiàn)跨階層式的飛躍。

大方向上看，部分機構仍看好游戲板塊。中信建投表示，游戲行業(yè)是AIGC的天然適用場景，是AIGC最重要的商業(yè)化方向之一。隨著未來AIGC技術不斷成熟，其對游戲行業(yè)將帶來變革式影響。

東方基金權益團隊認為，有些游戲產品會顯著受益于AI，例如在游戲中加入AI技術，游戲中的IP會和人們互動，雖然玩游戲過程中沒有付費環(huán)節(jié)，但因為有趣，人們在游戲中停留時間更長，游戲公司依靠用戶停留時長收廣告費。這樣一來它的廣告收入各方面就會顯著提升，會實際貢獻給這些公司的業(yè)績。

廣發(fā)證券研報指出，生成式AI推動了游戲新一輪供給帶動的產業(yè)周期，其產業(yè)發(fā)展類似于2D游戲到3D游戲時期，游戲作為內容端的體驗感預計將進一步增強，AIGC短期內將扮演降本增效角色。隨著相關工具的完善，內容端有望產生重磅新品，預計MMO品類有望率先受益AIGC帶來的體驗提升，目前各家游戲公司都在探索智能NPC領域。

光大證券發(fā)布研究報告稱，AIGC應用于游戲端在玩法變革進展、降本增效進度、用戶體驗或超預期，游戲板塊估值有望提升，維持互聯(lián)網傳媒行業(yè)“買入”評級。

相關概念股：

騰訊控股(00700)：在工程技術層面，騰訊游戲正在推進與英偉達等全球頂級廠商的深度合作，嘗試將游戲引擎和工具鏈打造成一個可以跨團隊、跨公司協(xié)作的“聯(lián)機游戲”，讓更多人，甚至人和程序、人和PCG技術、人和AI，都能一起在虛擬空間進行協(xié)作，打造下一代實時協(xié)作技術方案。

網易-S(09999)：目前，公司自研AI技術已應用于游戲工業(yè)化全流程，AI技術對關鍵環(huán)節(jié)的工作效率提升高達90%；網易互娛AI LAB已自研數(shù)十款AI提效工具，覆蓋AI語音生成、AI原畫生成、AI視頻動捕、AI模型生成等環(huán)節(jié)；推出由網易伏羲等聯(lián)合研發(fā)的AI繪畫平臺“丹青約”等。

心動公司(02400)：心動公司的TapTap中國版技術架構與AI算法升級，分發(fā)與廣告效率齊升。2022年公司信息服務收入達9.8億元，同比+41.29%。由于技術架構提升和AI算法運用， TapTap中國版游戲分發(fā)與廣告效率得到明顯提高，MAU達4145萬，同比+31.30%，用戶量以及收入同比均顯著提升。

嗶哩嗶哩-W(09626)：2023年一季度，嗶哩嗶哩游戲業(yè)務收入達11.3億。隨著游戲版號審批的恢復，未來幾個季度，該公司將在國內發(fā)布8款新游戲，其中包括《閃耀!優(yōu)俊少女》和B站首款自研女性向游戲《搖光錄：亂世公主》及二次元卡牌游戲《依露希爾：星曉》。

中手游(00302)：中手游在一季度上線了ARPG手游《奧特曼：集結》，原定于一季度內上線的《吞噬星空：黎明》則在4月7日正式公測。長期來看，中手游的戰(zhàn)略重點仍然集中于“仙劍”IP。