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昨日大盤全天低開后沖高回落，創業板指相對偏強。截至收盤，滬指漲0.00%，深成指漲0.39%，創業板指漲0.59%。北向資金全天凈賣出18.02億元。隔夜美股三大指數集體收漲，納指漲1.28%，標普500指數漲0.99%，道指漲0.47%。

在今日的券商晨會上，中信證券指出，溫和復蘇途中，關注大促帶動消費情緒；中信建投認為，情緒指數有望從低位逐步回暖，推動市場企穩回升；華西證券認為，大模型加速開啟算力“軍備賽”，硬件市場持續升溫。

華西證券：大模型加速開啟算力“軍備賽”，硬件市場持續升溫

華西證券指出，萬億美元數據中心市場加速推進，AI算力需求已超越摩爾定律速度增長。各地都在積極投建數據中心，加速計算和生成式AI的發展勢不可擋。算力是訓練大模型的底層動力源泉，在ChatGPT引發AI浪潮后，國內大模型自研AI大模型進入“百花齊放”階段，大模型的涌現開啟了算力“軍備賽”。同時，大模型參數呈現指數規模，進一步引爆海量算力需求。AI硬件市場也持續升溫，此前英偉達AI旗艦芯片H100售價在多個商鋪炒至4萬美元，也進一步印證了AI算力產業鏈是高確定性和高景氣度的方向。

中信建投：情緒指數有望從低位逐步回暖，推動市場企穩回升

中信建投認為，5月投資者情緒指數呈現單邊下滑的趨勢。隨著4月一系列經濟數據的披露，對經濟走弱的擔憂愈演愈烈。投資者情緒指數單邊下滑，從5月8日45的情緒高點，到5月23日跌至14附近，市場情緒陷入低迷。在5月的最后7個交易日，情緒指數并未出現明顯波動，形成了市場和情緒的底部區域。從情緒指數來看，當前市場預期與年初疫情高峰時相當，悲觀情緒已經充分反映到A股當中，向下空間有限，展望6月，情緒指數有望從低位逐步回暖，推動市場企穩回升。

中信證券：溫和復蘇途中，關注大促帶動消費情緒

中信證券指出，2023Q1社零/實物電商同比+5.8%/+7.3%，兩年平均維度+4.5%/+9.5%，消費市場在防疫政策轉向后首季溫和復蘇。在大盤相對平淡背景下，電商平臺短期分化仍較明顯，阿里增速相對較弱，拼多多、抖音保持相對亮眼增長。各平臺618大促已于近日開啟預售，盤點各家玩法及促銷力度，建議關注后續大促數據反映的平臺增長勢能及消費情緒。隨著4月以來進入低基數季度，疊加復蘇進程持續推進，建議持續關注后續消費情緒轉暖趨勢。當前投資者資金情緒及對消費市場的信心均處于低位，各電商平臺PE均已至低位水平，建議關注資金情緒與基本面轉暖節奏，把握估值修復機會。