5月29日，英偉達(NVDA.US)宣布為游戲提供定制化AI模型代工服務Avatar Cloud Engine。據悉，該服務將為游戲開發商提供可在云端或PC運行的AI模型定制代工開發服務。通過該服務，開發者將能夠在其游戲或軟件中，搭建或部署定制化的語音、對話和動畫AI模型。英偉達高管John Spitzer表示：“生成式AI有潛力徹底改變玩家與游戲角色互動的方式，并大幅提高游戲的沉浸感。”其認為，憑借與游戲開發者多年的合作經驗，英偉達正在引領著生成式AI在游戲領域的應用。

而據了解，Avatar Cloud Engine(簡稱：ACE)能夠為語音、對話和角色動畫提供優化的AI基礎模型，包括：

NVIDIA NeMo?——用于構建、定制和部署使用專有數據的語言模型。該模型能夠通過游戲設定、角色背景資料等信息進行定制，并且能夠避免生成有害對話。

(相關資料圖)

NVIDIA Riva——用于自動語音識別和文本轉語音，以實現實時語音對話。

NVIDIA Omniverse Audio 2 Face——用于實時創建游戲角色的面部表情動畫。

開發者可以集成整個ACE for Games解決方案，也可以只使用他們需要的部分。ACE for Games 還提供了定制 AI 模型的服務，幫助開發者根據他們的游戲需求進行優化，并通過英偉達 DGX 云、GeForce RTX PC 或本地進行實時推理。這些模型都經過了延遲優化，以滿足游戲中沉浸式、響應式交互的關鍵要求。

市場人士分析認為，ACE可能會推翻我們對傳統游戲的認識，讓我們見識到一種全新的游戲，比如傳統游戲內的NPC只會有死板的對話，但是使用AI模型來制作NPC之后它會變得智能，或者說被賦予了智慧，從而從一個死氣沉沉的機器人變得越來越接近人類。而這種變化給玩家帶來的震撼是巨大的它能使玩家擁有更好的沉浸感，游戲體驗也會大大提高，同時也會加大玩家游玩的欲望和對其消費的欲望；因而會給相關的企業帶來巨大的利益。

從行業來看，今年以來，游戲版號發放呈穩定態勢，維持在每月86-88個之間，頻率和數量都趨于穩定。5月22日晚，國家新聞出版署網站發布了2023年5月份國產網絡游戲審批信息，共有86款游戲獲批。加上此次版號發放，年內共審批了433個國產網絡游戲版號，以及27個進口游戲版號，已經接近2022年全年發放的總數。

從頭部游戲廠商的業績表現來看，歷經多個季度的增速下滑后，騰訊游戲業務迎來強勁復蘇，2023年第一季度該公司網絡游戲收入同比增長11%，環比增長16%，遠超市場預期。另外，網易一季度游戲及相關增值服務收入同比增長7.6%，其中手游同比增長16%。

值得一提的是，騰訊公司高級副總裁馬曉軼近期透露，在工程技術層面，騰訊游戲正在推進與英偉達等全球頂級廠商的深度合作，嘗試將游戲引擎和工具鏈打造成一個可以跨團隊、跨公司協作的“聯機游戲”，讓更多人，甚至人和程序、人和PCG技術、人和AI，都能一起在虛擬空間進行協作，打造下一代實時協作技術方案。

網易方面表示，目前，公司自研AI技術已應用于游戲工業化全流程，AI技術對關鍵環節的工作效率提升高達90%；網易互娛AI LAB已自研數十款AI提效工具，覆蓋AI語音生成、AI原畫生成、AI視頻動捕、AI模型生成等環節；推出由網易伏羲等聯合研發的AI繪畫平臺“丹青約”等。

財信證券認為，AI能夠賦能游戲制作的全產業鏈，帶來的降本增效邏輯最為明確，國內大模型的相繼發布為下游生態的建立提供了基礎，且國內已有多家游戲廠商進行投入，助力推動行業價值重估。供給端版號常態化+消費需求提振+AI技術賦能下，游戲板塊兼具業績及估值提升邏輯。建議關注基本面穩健、自研能力優秀、產品線飽滿、估值仍然相對低位的優質龍頭。

德邦證券最新研報表示，5月國產游戲版號下發，看好全年維度游戲行業的戴維斯雙擊。其認為有兩條主線值得關注：

1)年內產品儲備豐富的游戲研發商與發行商，著重關注AI與產品結合落地。A股推薦：三七互娛、愷英網絡、完美世界、姚記科技，建議關注名臣健康；港股推薦：騰訊控股、網易-S、心動公司、嗶哩嗶哩-W，建議關注中手游。

2)有望充分受益于行業β的游戲發行渠道。推薦港股公司：心動公司、嗶哩嗶哩-W。

相關概念股：

騰訊控股(00700)：在工程技術層面，騰訊游戲正在推進與英偉達等全球頂級廠商的深度合作，嘗試將游戲引擎和工具鏈打造成一個可以跨團隊、跨公司協作的“聯機游戲”，讓更多人，甚至人和程序、人和PCG技術、人和AI，都能一起在虛擬空間進行協作，打造下一代實時協作技術方案。

網易-S(09999)：目前，公司自研AI技術已應用于游戲工業化全流程，AI技術對關鍵環節的工作效率提升高達90%；網易互娛AI LAB已自研數十款AI提效工具，覆蓋AI語音生成、AI原畫生成、AI視頻動捕、AI模型生成等環節；推出由網易伏羲等聯合研發的AI繪畫平臺“丹青約”等。

心動公司(02400)：心動公司的TapTap中國版技術架構與AI算法升級，分發與廣告效率齊升。2022年公司信息服務收入達9.8億元，同比+41.29%。由于技術架構提升和AI算法運用， TapTap中國版游戲分發與廣告效率得到明顯提高，MAU達4145萬，同比+31.30%，用戶量以及收入同比均顯著提升。