又到了財(cái)報(bào)季，對(duì)于今年的財(cái)報(bào)季，市場(chǎng)無(wú)疑顯得各位關(guān)注，疫情之后各家互聯(lián)網(wǎng)公司的表現(xiàn)都開(kāi)始回暖，這不網(wǎng)易的一季度營(yíng)收也公布了，整體營(yíng)收超預(yù)期，凈利增長(zhǎng)為49%，我們到底該怎么分析網(wǎng)易的市場(chǎng)表現(xiàn)呢？
一、營(yíng)收超預(yù)期的網(wǎng)易
【資料圖】
據(jù)界面新聞的報(bào)道，網(wǎng)易發(fā)布的2023年第一季度財(cái)報(bào)顯示，其凈收入250億元，去年同期為236億元，同比增長(zhǎng)5.6%；非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)76億元，去年同期為51億元，同比增長(zhǎng)49%。
本季度，網(wǎng)易繼續(xù)發(fā)力AI大模型等自研關(guān)鍵技術(shù)，一季度研發(fā)投入37億元，占比營(yíng)收達(dá)15%。
網(wǎng)易方面稱(chēng)，利用AI等自研技術(shù)，已實(shí)現(xiàn)數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)提效90%。網(wǎng)易互娛AI LAB已自研數(shù)十款A(yù)I提效工具，覆蓋AI語(yǔ)音生成、AI原畫(huà)生成、AI視頻動(dòng)捕、AI模型生成等環(huán)節(jié)。例如，借助自研AI臉部模型生成工具“iPhoto2Avatar”，2D原畫(huà)設(shè)計(jì)、3D臉部模型可工業(yè)化快速生成。
從具體業(yè)務(wù)線(xiàn)來(lái)看，一季度，網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入201億元，去年同期為173億元，同環(huán)比實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。其中，作為近期熱門(mén)話(huà)題的《蛋仔派對(duì)》目前日活玩家超3000萬(wàn)，此前曾登頂中國(guó)iOS下載榜。
一季度網(wǎng)易云音樂(lè)實(shí)現(xiàn)凈收入20億元，毛利率大幅提升至22.4%，去年同期為12.2%。網(wǎng)易云方面表示，正在嘗試更多商業(yè)合作模式，包括與中國(guó)移動(dòng)視頻彩鈴達(dá)成合作、升級(jí)杜比全景聲專(zhuān)區(qū)體驗(yàn)、覆蓋更多IoT終端等。
二、凈利增長(zhǎng)49%的網(wǎng)易該咋看？
網(wǎng)易公布了2023年第一季度財(cái)報(bào)，凈收入250億，業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)凈利潤(rùn)也同比增長(zhǎng)49%，顯示出公司整體表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)。我們?cè)撊绾慰创W(wǎng)易的市場(chǎng)表現(xiàn)呢？
首先，網(wǎng)易的財(cái)報(bào)整體表現(xiàn)全面向好。縱觀網(wǎng)易財(cái)報(bào)，有幾個(gè)亮點(diǎn)非常明顯，一是營(yíng)收超預(yù)期，代表的是網(wǎng)易在經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，實(shí)現(xiàn)了超過(guò)市場(chǎng)期待的表現(xiàn)，這種表現(xiàn)有助于網(wǎng)易的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。二是網(wǎng)易的利潤(rùn)增幅超過(guò)兩位數(shù)，這對(duì)于一家已經(jīng)較為成熟的互聯(lián)網(wǎng)公司非常不容易，可見(jiàn)網(wǎng)易在當(dāng)前的努力與市場(chǎng)發(fā)展的不錯(cuò)，這從另一個(gè)側(cè)面也代表了網(wǎng)易內(nèi)部管理的有序提升，自身的盈利能力有了顯著增強(qiáng)，這表明網(wǎng)易在產(chǎn)品質(zhì)量和成本控制方面的能力得到了進(jìn)一步的提升。
其次，細(xì)分業(yè)務(wù)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在網(wǎng)易的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，游戲依然是表現(xiàn)最為突出的；同時(shí)，云音樂(lè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)改善非常明顯，凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。具體來(lái)說(shuō)，游戲業(yè)務(wù)一直是網(wǎng)易的支柱產(chǎn)業(yè)，其在線(xiàn)游戲服務(wù)表現(xiàn)可以說(shuō)持續(xù)向好，特別是《蛋仔派對(duì)》的成功，讓網(wǎng)易游戲的爆品生產(chǎn)速度進(jìn)一步增強(qiáng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)。
除了游戲業(yè)務(wù)外，云音樂(lè)業(yè)務(wù)也是網(wǎng)易的明星產(chǎn)業(yè)之一。這主要得益于網(wǎng)易云音樂(lè)在用戶(hù)增長(zhǎng)和內(nèi)容授權(quán)方面取得的進(jìn)展。此外，網(wǎng)易云音樂(lè)還推出了一系列高質(zhì)量的音樂(lè)服務(wù)，這些服務(wù)也為用戶(hù)提供了更多的選擇和更好的體驗(yàn)，特別是眾多廠牌的回歸，對(duì)于網(wǎng)易云音樂(lè)來(lái)說(shuō)更是強(qiáng)大的助力，一方面，網(wǎng)易云音樂(lè)的內(nèi)容豐富度和用戶(hù)粘性持續(xù)增強(qiáng)，市場(chǎng)表現(xiàn)向好。另一方面，網(wǎng)易云音樂(lè)的原創(chuàng)能力和社區(qū)發(fā)展持續(xù)發(fā)力，進(jìn)一步推動(dòng)了用戶(hù)對(duì)于網(wǎng)易云音樂(lè)的熱情。
第三，最值得關(guān)注的無(wú)疑是網(wǎng)易的AI建設(shè)的預(yù)期。網(wǎng)易AI的大模型等自研關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，研發(fā)投入高達(dá)37億元，占比營(yíng)收達(dá)15%，持續(xù)加碼。如今，網(wǎng)易已經(jīng)在多個(gè)領(lǐng)域成功應(yīng)用了AI技術(shù)，如游戲、音樂(lè)和教育等，其中最為具有代表性的就是有道AI口語(yǔ)老師。
有道AI口語(yǔ)老師基于自研大模型“子曰”開(kāi)發(fā)，能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)的口語(yǔ)評(píng)估和練習(xí)，從內(nèi)測(cè)的效果來(lái)看，整體表現(xiàn)遠(yuǎn)好于預(yù)期。在AI尚未全面應(yīng)用的領(lǐng)域中，網(wǎng)易的AI技術(shù)顯然還有巨大的拓展空間。
從長(zhǎng)期來(lái)看，網(wǎng)易的發(fā)展已經(jīng)形成了基本面企穩(wěn)，創(chuàng)新點(diǎn)顯著的態(tài)勢(shì)，伴隨著AIGC的全面應(yīng)用，網(wǎng)易的表現(xiàn)有可能有進(jìn)一步的突破。此外，云游戲、5G等新技術(shù)領(lǐng)域也為網(wǎng)易的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了更加廣闊的空間，具有不可小覷的潛力。
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