智通財(cái)經(jīng)APP注意到，蘋(píng)果(AAPL.US)在2023年的反彈將其帶回了一個(gè)歷史性門檻的邊緣：3萬(wàn)億美元的市場(chǎng)估值。
隨著蘋(píng)果公布穩(wěn)定的收入和龐大的現(xiàn)金流，投資者蜂擁至，該公司股價(jià)今年已飆升35%，市值增加近6900億美元。這一進(jìn)展使蘋(píng)果距離其2022年1月創(chuàng)下的紀(jì)錄只有一步之遙。
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主流溫斯洛大型股增長(zhǎng)基金的投資組合經(jīng)理Patrick Burton表示，“在我的職業(yè)生涯中，我從來(lái)沒(méi)有想到過(guò)一家公司會(huì)有這么大的規(guī)模，但我也從來(lái)沒(méi)有想到過(guò)一家公司能夠在一年內(nèi)產(chǎn)生超過(guò)1000億美元的自由現(xiàn)金流，”“當(dāng)你看到基本指標(biāo)時(shí)，就會(huì)明白蘋(píng)果為什么做得這么好。”截至最新數(shù)據(jù)，該基金持有蘋(píng)果公司近450萬(wàn)股。
蘋(píng)果和其他科技巨頭今年在市場(chǎng)上表現(xiàn)突出，因?yàn)橥顿Y者被規(guī)模最大的公司所吸引，同時(shí)還在盯著潛在衰退、銀行倒閉以及現(xiàn)在美國(guó)債務(wù)上限僵局帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。它是機(jī)構(gòu)投資者、對(duì)沖基金、散戶投資者和“股神”巴菲特最喜歡的股票。
然而，出色的表現(xiàn)也引發(fā)了圍繞蘋(píng)果估值的越來(lái)越多的爭(zhēng)論。數(shù)據(jù)顯示，作為一家今年收入預(yù)計(jì)將縮水的科技公司，蘋(píng)果目前的預(yù)期市盈率為28倍，高于其歷史水平和市場(chǎng)水平。
雖然蘋(píng)果股價(jià)在2022年初短暫突破3萬(wàn)億美元，但最終未能收于這一水平之上，而這一峰值標(biāo)志著下跌趨勢(shì)的開(kāi)始，導(dǎo)致當(dāng)年下跌27%，投資者在利率飆升的情況下逃離科技股。如果蘋(píng)果能實(shí)現(xiàn)這一里程碑，它將是第一家實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的公司。目前，該公司市值為2.76萬(wàn)億美元，比整個(gè)羅素2000指數(shù)還要大。
最安全的投資
蘋(píng)果本月公布的業(yè)績(jī)凸顯了投資者看漲的理由。由于iPhone的反彈和服務(wù)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，公司的利潤(rùn)和收入都好于預(yù)期。該公司還提高了股息，并宣布了900億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃。
這種對(duì)股東回報(bào)的承諾，加上公司持續(xù)的收入流，使蘋(píng)果和其他大型科技股成為今年早些時(shí)候最受歡迎的安全投資，當(dāng)時(shí)硅谷銀行倒閉導(dǎo)致銀行業(yè)動(dòng)蕩。但現(xiàn)在，由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)最早將于7月開(kāi)始降息以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，投資者開(kāi)始關(guān)注它的進(jìn)攻性，而非防御性。
Defiance ETF的首席執(zhí)行官Sylvia Jablonski表示，“蘋(píng)果在風(fēng)險(xiǎn)偏好的環(huán)境中表現(xiàn)良好的可能性與在風(fēng)險(xiǎn)偏好的環(huán)境中表現(xiàn)良好的可能性一樣。”“你不能指望從這里獲得20-30%的回報(bào)，但我寧愿把錢放在這里，而不是美國(guó)國(guó)債。即使在艱難的市場(chǎng)環(huán)境下，它也有很多增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，而且它還支付股息，回購(gòu)大量股票，擁有令人難以置信的強(qiáng)勁資產(chǎn)負(fù)債表，所有這些都對(duì)投資者具有吸引力。”
誠(chéng)然，蘋(píng)果在主要股指中的影響力不斷增強(qiáng)，意味著這波漲勢(shì)的任何逆轉(zhuǎn)都將給市場(chǎng)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。該股占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的近7.5%，這一水平標(biāo)志著近年來(lái)的峰值。
IndexIQ的首席投資官Sal Bruno表示，“當(dāng)一家公司的執(zhí)行力和蘋(píng)果一樣好時(shí)，人們可能會(huì)覺(jué)得它不受風(fēng)險(xiǎn)的影響。”“現(xiàn)在我們看到了它成為最大權(quán)重的積極一面，因?yàn)樗鼛?lái)了出色的業(yè)績(jī)，表現(xiàn)出了驚人的實(shí)力，但過(guò)去每當(dāng)我們看到市場(chǎng)集中度飆升時(shí)，結(jié)果都不太好。如果它跌了，或者人們覺(jué)得它被高估了，那么整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。”
奈飛(NFLX.US)最近的反彈使其市值幾乎與華特迪士尼(DIS.US)持平。這家視頻流媒體公司的估值約為1620億美元，略低于迪士尼的1670億美元。上一次奈飛的估值高于迪士尼是在2021年12月。
