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上周五大盤全天震蕩走低，三大指數均大跌，科創50指數跌超4%。截至收盤，滬指跌1.95%，深成指跌2.28%，創業板指跌1.91%。北向資金全天凈賣出76.19億元。上周五美股窄幅震蕩，三大指數小幅收漲。道指漲0.07%，上周累跌0.23%;納指漲0.11%，上周累跌0.42%;標普500指數漲0.09%，上周累跌0.1%。

在今日的券商晨會上，中信證券認為，國企改革快速推進，價值重塑助力“中特估”;方正策略認為，后續市場風格將從主題到業績;中信建投認為，新能源板塊反復磨底，低估值核心原因是資金搬家。

中信證券：國企改革快速推進 價值重塑助力“中特估”

中信證券指出，2023年開始國企改革開啟新階段，國資委主任張玉卓提出“一個目標、兩個途徑、三個作用”。近期包括深改委會議、“創建世界一流示范企業”名單擴容等涉及國企改革的事項不斷推進，旨在更好助力國企完成新時代的使命任務。估值可以很好地反映資本市場對企業經營效率和發展前景的態度，但當前各行業國企估值水平低于行業平均。考核指揮棒強調效率以實現國企的“三個作用”，未來央企有望實現價值提升。

方正策略：后續市場風格將從主題到業績

方正策略認為，目前市場對于經濟復蘇斜率仍存在分歧，但普遍認為今年整體經濟環境偏向于慢復蘇，而不同于歷史上大開大合的強復蘇。二季度以后經濟復蘇仍將持續，這將為股票市場帶來豐富投資機會。同時慢復蘇意味著不是所有的行業或公司都會在復蘇的快速軌道上，傳統順周期行業盈利增速彈性不大，周期屬性弱、成長屬性較強的行業或機會更大。建議關注業績支撐確定性強、估值處于合理偏低水平的醫藥、消費復蘇產業鏈、港股恒生科技等投資機會。

中信建投：新能源板塊反復磨底 低估值核心原因是資金搬家

中信建投認為，略有起色后，上周新能源板塊繼續領跌市場，板塊反復磨底。相關龍頭公司發布一季度業績報告，整體表現較好，同比均有明顯增長，板塊估值持續創新低。基本面與市場估值背道而馳，核心原因是資金搬家，偏好成長股的資金出現了更多選擇，而市場部分投資者認為”新能源空間有限”的觀點偏后驗。目前板塊雖有反復，但底部已經基本探明，業績和可持續性是資金搬家之后驅動資金回流的核心決定力量。