4月3日，澳門博彩股集體走強(qiáng)，截至發(fā)稿，永利澳門(01128)漲8.14%、美高梅中國(02282)漲7.63%、金沙中國(01928)漲6.78%、澳博控股(00880)漲5.87%。消息面上，澳門博彩監(jiān)察協(xié)調(diào)局發(fā)布3月份博彩收入數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，3月博彩毛收入127.38億澳門元，同比增長247%，環(huán)比增長23.4%，為2020年1月以來最高；今年第一季度澳門博彩毛收入346.42億澳門元，同比增長94.9%，環(huán)比增長22.7%。銀河證券表示，2月澳門博彩收入續(xù)超預(yù)期，博彩板塊有望迎接戴維斯雙擊。

值得注意的是，博彩收入高增，與疫情得到控制、旅游業(yè)逐步恢復(fù)不無關(guān)系。澳門政府在疫情期間采取了一系列措施，包括推出旅游獎勵計劃等，為旅游業(yè)注入了強(qiáng)大的活力。此外，近期澳門也加強(qiáng)了與內(nèi)地旅游市場的合作，積極拓展新的旅游業(yè)務(wù)渠道，從而吸引了更多的游客前來澳門旅游。

澳門特區(qū)旅游局局長文綺華表示，隨著入境及過境防疫措施的調(diào)整，今年1月，澳門迎來了130萬人次的旅客。在今年的春節(jié)黃金周(2023年1月21日至27日)，澳門總?cè)刖陈每瓦_(dá)到45萬人次。結(jié)合2月數(shù)據(jù)來看，今年前兩個月訪澳旅客接近300萬人次，酒店平均入住率為74%。3月的旅客量繼續(xù)保持良好態(tài)勢，據(jù)統(tǒng)計，3月1日至22日，日均訪澳旅客約為6.5萬人次，較2月日均人次增加了14.3%。其中，3月18日的訪澳旅客達(dá)9.6萬人次，是疫情以來及今年錄得最高的單日入境旅客量。

(相關(guān)資料圖)

文綺華稱，就內(nèi)地板塊來看，目前恢復(fù)情況大概是疫情前45%的水平，因香港特別行政區(qū)沒有簽證要求且交通便利，已經(jīng)恢復(fù)至75%-80%。此外，因航班較少等因素，目前海外板塊的恢復(fù)情況仍小于20%。盡管如此，當(dāng)前的恢復(fù)情況仍比預(yù)計的情況理想，這對澳門整個旅游業(yè)而言是一個非常大的鼓勵。

銀河證券表示，伴隨政策及外部環(huán)境改善，2023年澳門博彩業(yè)復(fù)蘇已經(jīng)確立，全年博彩毛收入超預(yù)期概率大。短期股價雖伴隨港股出現(xiàn)較大反彈，但優(yōu)質(zhì)公司估值仍處于中樞偏下區(qū)間，疊加中長期行業(yè)發(fā)展邏輯全面轉(zhuǎn)向消費(fèi)屬性更強(qiáng)的中場&非博彩業(yè)務(wù)，銀河證券認(rèn)為未來板塊估值仍有進(jìn)一步上行空間。

國泰君安證券指出，1月和2月累計博彩總收入同比增長57.6%，相當(dāng)于2019年1月和2月累計博彩總收入的44.2%。當(dāng)新冠旅行限制取消后，行業(yè)的股價現(xiàn)在仍明顯低于2021年3月水平，當(dāng)時新冠疫情反彈并且有嚴(yán)格的跨境旅行限制。現(xiàn)在，疫情相關(guān)旅行管制措施全面解除，而且澳門博彩業(yè)的復(fù)蘇已經(jīng)開始，國泰君安認(rèn)為行業(yè)被低估。

相關(guān)概念股：

澳博控股(00880)：“新葡京”、其他自營、自營和第三方經(jīng)營衛(wèi)星娛樂場的博彩收入分別環(huán)比增長137.6%、48.9%、26.0%及34.5%到2.9億元、3.5億元、1.8億元及5.7億元;而它們EBITDA的分別為-1.6億元、-1.2億元、-3.5億元及2千元。集團(tuán)目前自己經(jīng)營10家衛(wèi)星娛樂，第三方營運(yùn)的衛(wèi)星娛樂場則有4家。

金沙中國(01928)：集團(tuán)將會在未來十年投資38億美元(年均3.8億美元)以發(fā)展非博彩元素，其中27億美元為資本開支，主要用以于威尼斯人金光會展中心毗鄰開發(fā)1.8萬平方米的會展設(shè)施，并擬改造位于澳門倫敦人南面的熱帶花園；升級金光綜藝館等；余下11億美元為日常非博彩元素的營運(yùn)開支，主要用于舉辦會展、體育文娛、藝術(shù)等吸引國際旅客的活動。

美高梅中國(02282)：出集團(tuán)在1月的博彩市占率達(dá)到16.0%，創(chuàng)歷史新高，目標(biāo)市占率維持在低至中雙位數(shù)，并預(yù)計于23年Q1安置新增的200張賭臺。美高梅中國在最新的博彩批給獲批750張賭臺，較此前增加近200張或35.9%，是唯一家賭枱獲大幅增加的博企。

永利澳門(01128)：管理層透露在未來十年將投資22億美元，其中21億美元為非博彩項(xiàng)目的投資(包括打造全新劇院，支持舉辦世界級娛樂表演；打造國際美食廣場等)，當(dāng)中44%歸納為營運(yùn)開支，余下為資本開支。預(yù)計23年資本開支為5千萬至2.2億美元，主要取決于澳門政府對非博彩項(xiàng)目計劃的審批。