(相關(guān)資料圖)

國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，隨著我國(guó)數(shù)字化建設(shè)節(jié)奏加快，通信行業(yè)作為支撐我國(guó)數(shù)字化進(jìn)程的核心行業(yè)，經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向好。同時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商齊聚滬市，在國(guó)內(nèi)投資者引領(lǐng)下，三大運(yùn)營(yíng)商基本面，公有云，數(shù)據(jù)要素三大投資邏輯被市場(chǎng)持續(xù)挖掘，實(shí)現(xiàn)價(jià)值重估，促進(jìn)了央企價(jià)值重塑進(jìn)程。

該行認(rèn)為，在AIGC大周期下，要持續(xù)聚焦數(shù)字中國(guó)建設(shè)，在算力側(cè)，關(guān)注東數(shù)西算這一數(shù)字時(shí)代的“南水北調(diào)”核心基建，關(guān)注交換機(jī)、服務(wù)器、光模塊、IDC廠商等大硬件側(cè)投資機(jī)會(huì)，同時(shí)也要學(xué)習(xí)CPO、MPO、邊緣算力等前沿技術(shù)。在數(shù)據(jù)要素上，要關(guān)注數(shù)字中國(guó)龍頭三大運(yùn)營(yíng)商，同時(shí)也要重視網(wǎng)絡(luò)可視化，運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)處理等高景氣細(xì)分行業(yè)。建議關(guān)注數(shù)字中國(guó)核心龍頭：中國(guó)電信(601728.SH)、中國(guó)聯(lián)通(600050.SH)、中國(guó)移動(dòng)(600941.SH)、中興通訊(000063.SZ)。

國(guó)盛證券主要觀點(diǎn)如下：

全球數(shù)字原生企業(yè)技術(shù)支出到2026年將超5000億美元。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC預(yù)測(cè)，全球數(shù)字原生企業(yè)的技術(shù)支出在未來(lái)五年將以20.9%的強(qiáng)勁復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，并在2026年超過(guò)5000億美元。數(shù)字原生業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)對(duì)技術(shù)廠商而言是一個(gè)長(zhǎng)期機(jī)遇。與疫情前的水平相比，數(shù)字原生市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，占據(jù)了潛在IT支出市場(chǎng)的很大一部分。數(shù)字原生企業(yè)具有非常明顯的IT使用需求和購(gòu)買偏好特征。

GSMA：2023~2030年運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)投資將達(dá)1.5萬(wàn)億美元。

全球移動(dòng)通信系統(tǒng)協(xié)會(huì)（GSMA）表示，從現(xiàn)在到2030年，運(yùn)營(yíng)商將在移動(dòng)資本支出上花費(fèi)約1.5萬(wàn)億美元以滿足客戶需求，其中90%以上將用于5G網(wǎng)絡(luò)。GSMA表示，移動(dòng)行業(yè)連接了全球近70%的人口，在Web 3.0、元宇宙和智能連接等新興創(chuàng)新的潛力刺激下，通信行業(yè)正處于一個(gè)新探索時(shí)代的開(kāi)端。

風(fēng)險(xiǎn)提示：貿(mào)易摩擦加劇，5G進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。