受益于前所未有的加息速度，歐洲銀行的貸款營收激增。截至目前，歐洲地區最大的10家銀行報告稱，2022年貸款營收增長了16%，達到了創紀錄的1208億歐元(約合1316億美元)。這推動了這些銀行的凈利潤達到430億歐元，為2007年以來的最高水平，同時帶來了一系列的股息增加和股票回購。

2022年歐洲最大的10家銀行的利潤為2007年以來最高

歐洲的銀行業正處于“金發女孩”行情。旨在降低通脹的貨幣政策緊縮使它們得以提高信貸費用，而與此同時，儲戶的存款利率上升幅度相對較慢，這使得貸款利率與存款利率的差值帶來的凈利息收入正在飆升。荷蘭國際集團的首席財務官Tanate Phutrakul表示：“到目前為止，歐洲央行加息的幅度比存款利率上升的幅度更大。”

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不過，更高的利率也加劇了企業和消費者的壓力，通脹仍居高不下，對經濟衰退的擔憂也還沒有消失。這增加了違約率上升和手頭拮據的借款人撤資的可能性，這兩種情況未來都可能損害銀行的資產負債表。

Lazard Freres Gestion的Francois Lavier表示：“在經歷了多年的收入萎縮之后，銀行已經變成了一個增長故事。”“這種情況今年應該會在歐元區繼續下去。不過，如果利率達到峰值，收入增長將隨之而停止，我們可能會看到另外一個負面影響，比如更高的存款利率。”

歐洲央行是在美聯儲之后開啟的加息進程，而如今美聯儲正在放緩加息，且市場預期暫停加息乃至降息即將到來，這表明銀行無法永遠依靠貨幣政策實現收入的增長。德意志銀行周四就暗示，加息對該行未來幾年收入增長的影響可能不會那么明顯，部分原因是該行將不得不向儲戶支付更多利息。

分析師預計未來幾年歐洲銀行凈利息收入的增長將有所放緩

另一方面，更高的利率將意味著更高的貸款成本，而這可能會導致需求崩潰，從而對銀行業務造成打擊。據歐洲央行的數據，去年第四季度，企業的貸款需求下降了11%，住宅抵押貸款的需求更是下降了74%。歐洲央行上月發布的一項調查顯示，今年前三個月來自企業的家庭的貸款需求將進一步下降。

在央行大舉加息的壓力之下，全球房地產市場和住宅貸款的需求正在下滑。西班牙畢爾巴鄂比斯開銀行(Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)首席執行官Onur Genc表示，預計西班牙今年的住宅抵押貸款將出現“小幅負增長”。他表示，該行正在以來消費者和企業貸款需求的增加，尤其是企業對流動資金的需求，來彌補住宅抵押貸款的缺口。

不過，到目前為止，歐洲的銀行均設法避免了資產負債表上不良貸款比例的上升。有幾家銀行則撥備了資金以應對可能在經濟低迷期間出現的不良貸款。Onur Genc承認，通脹和利率可能對不良貸款水平產生連鎖反應。該行表示，將利用更高的利率提高收入。其他歐洲銀行也樂觀地認為，利率的提高將增加它們在今年的利潤。

西班牙桑坦德銀行(Banco Santander SA)執行董事長Ana Botin表示：“我們2022年的業績創下了紀錄，這一年與預期大不相同。經濟狀況仍然很困難，不清楚會發生什么，但我們對我們給出的指引有信心。”